中泰证券通胀预期下机械设备投资策略：大宗涨

时间：2021-05-26 09:25:19

　　中泰证券指出，2021年以来，钢材价格上涨超过30%，但是在全球供需格局博弈、以及国内政策强力干预的背景下，我们认为钢材价格已经处于较高位置，后续涨幅有限。行业景气度是应对通胀最好的杀手锏，2021年处于制造业投资复苏的大年、朱格拉周期的上行期，因此收入端的规模快速扩张有望对冲成本端的上行，我们称之为“规模效应”。设备赛道中，龙头公司具备更强的议价能力，从而纷纷涨价转嫁成本，龙头公司抗通胀能力优于行业平均水平。投资策略：“高景气度+龙头公司”是最佳应对通胀的组合。一旦钢价下跌预期形成，那么受损品种（工程机械、机床、锅炉）都可能迎来估值修复行情；按照“先选赛道，再选个股”的自上而下的思路，推荐激光装备、光伏设备、工程机械、泛机床工具、口腔设备等细分赛道及相关标的。

上一篇：5月26日外汇市场消息面解读：美债收益率携美元返回首页

下一篇：券商再迎爆发时刻机构看好板块估值修复

热点推荐

1 治理提案掏空BONK财库，转移4000亿枚SOL

昨日一位用户将1.186万亿枚BONK转入Binance后，通过治理提案掏空BONK财库，价值约2120万美元的B...

2 币安SPCX成交量飙升6倍，近24小时成交9.

消息，据A早期发行in数据，币安SPXC/USDT永续合约在10分钟内成交量飙升6倍，近24小时成交额达到...

3 FTX将向债权人分发9亿美元

消息，FTX宣布将向债权人分发9亿美元，这是该公司在破产后进行的第五轮支付。自2022年11月申...

4 $2万亿巨头推出XRP与DOGE ETF

消息，$2万亿巨头宣布推出以XRP和DOGE为基础的ETF，表明多万亿机构投资者正逐渐接受蓝筹型山...

5 美国银行任命新领导人推动加密与传统金