港股各大机构最新研报（2022616）

　　 机构最新研报观点汇总：

　　 花旗：维持创科实业(00669)“买入”评级 目标价降至152港元

　　 花旗发布研究报告称，维持创科实业(85.45 -3.55 -3.99%)(00669)“买入”评级，为工业领域首选股，基于预期收入下跌，下调2022-23年每股盈测1%至2%，目标价由175港元下调至152港元，因其管治及执行能力强劲，及更快的市场整合趋势。

　　 报告中称，公司旗下品牌Milwaukee及Ryobi今年收入增长将会取得超20%/10%，占去年总销量60%/31%，但地板护理销量应会下跌，呈轻微亏损，占去年总销量9%，故整体收入增长将超10%，相比早前指引的15%，意味收入单方面受到地板护理业务影响，而电力设备指导则大致上维持不变。

　　 招银国际：维持鸿腾精密买入评级 目标价1.55港元

　　 招银国际发布研究报告称，维持鸿腾精密（06088）“买入”评级，下调2022-24财年EPS12%-16%，以反映需求端和利润率受影响，基于2022年10倍市盈率，目标价1.55港元。

　　 报告中称，公司下半年收入反弹的主要驱动因素是昆山工厂顺利复产，大客户的新品发布以及Belkin产品的销售增长，管理层维持今年全年收入与毛利率将与去年持平的业绩指引。该行认为“3+3战略“将推动其未来发展，至2023年“3+3战略”相关业务将贡献31%收入（2021年为16%）。

　　 交银国际：重申新特能源买入评级 目标价升28.3%至29.5港元

　　 交银国际(0.85 -0.02 -2.30%)发布研究报告称，重申新特能源(22.55 -0.25 -1.10%)（01799）“买入”评级，将2022-24年每股盈利预测上调23%-40%，目标价由23港元升28.3%至29.5港元。

　　 报告中称，据国家能源局数据，预计全年国内新增并网108吉瓦，远超此前行业预期，美国宣布对东南亚进口的光伏电池片和组件豁免关税24个月，超出市场预期。此外，国内及海外需求超过预期，多晶硅供不应求加剧，单晶致密料价格续涨至今年新高，走势明显强于该行此前预期。

　　 大和：重申创科实业(00669)“买入”评级 目标价下调17.5%至165港元

　　 大和发布研究报告称，重申创科实业(85.45 -3.55 -3.99%)(00669)“买入”评级，估计2022-24年将继续有双位数字收入增长，毛利率扩张近0.5个百分点，另下调每股盈利预测5%，目标价由200港元下调17.5%至165港元。

　　 该行表示，日前与公司管理层进行了业务更新会议。相信消费产品线会受到影响，但专业产品线维持强劲，因产品储备强大及市场份额持续增长。毛利率方面，预计今年毛利率同比增0.4个百分点至39.2%，因高毛利率的Milwaukee品牌有望维持20%以上同比增长。

　　 高盛：维持周大福(01929)“中性”评级 目标价升至14.6港元

　　 高盛发布研究报告称，维持周大福(12.9 -0.42 -3.15%)（01929）“中性”评级，目标价由14.3港元升2.1%至14.6港元。另下调2023-25财年净利润预测至2%，以反映2022财年业绩较好，但对国内市场的扩张及核心营业利润率前景更为保守。

　　 信达证券：首予361度买入评级 目标价5.82港元

　　 信达证券发布研究报告称，首予361度(4.01 -0.06 -1.47%)（01361）“买入”评级，预计2022-24年净利润为6.83/7.73/8.61亿元，对应P/E估值11x/9x/8x，目标价5.82港元。看好公司“单品牌、双驱动、全渠道”战略，度有望回归头部队伍，考虑到聚焦主品牌进行全渠道结构优化及终端新兴的升级，加上童装业务的增长性，业绩增长确定性较强，下半年有望进入港股通。

　　 报告中称，运动鞋服市场高速增长，2021年运动鞋服市场迎来复苏，整体市场规模达3718亿元（同比+19.1%），总体上呈现了大体量，高增长的态势。随着国产品牌的认可度提升，目前头部品牌竞争“一超多强”格局，产品研发和设计能力也逐步增强，符合大众的运动专业需求及中国人的审美，本土品牌强势崛起。

　　 该行表示，公司一方面通过核心技术在专业跑鞋及篮球鞋领域积攒优秀口碑，同时国际线回归进一步提升产品力及完善国内产品矩阵。另一方面，在产品上以科技及体育资源来提升品牌运动专业形象，深挖IP及明星代言等流量渠道实现破圈，与高达等联名，选龚俊为全球品牌代言人，促进品牌年轻化，并抓住国潮势头。