上市公司频繁“换所”，投资者如何嗅出潜在的财务隐患？

　　金融投资网临近年末，多家上市公司宣布更换会计师事务所。据粗略统计，11月29日以来，沪深两市有近40家公司宣布“换所”。其中，中兴财光华连遭多家上市公司解聘。目前，该所因涉及立方数科财务造假案，已被证监会立案调查。

　　涉上市公司财务造假，中兴财光华频遭解聘

　　根据证监会官网11月28日披露的信息，证监会对上市公司立方数科涉嫌定期报告财务数据存在虚假记载作出行政处罚及市场禁入事先告知。经查，2021年至2023年，立方数科通过开展代理业务、融资性贸易、虚假贸易等方式，累计虚增收入6.38亿元、成本6.28亿元。立方数科涉嫌触及重大强制退市情形，深交所将依法启动退市程序。为立方数科提供审计服务的会计师事务所也难逃追责，同样被证监会正式立案调查，涉嫌未能勤勉尽责的将被依法严惩。据公开信息显示，中兴财光华于2016年至2024年间担任立方数科的审计机构。

　　11月29日以来，中兴财光华连遭汉邦高科、ST汇洲、珠海中富、ST华扬、上海九百、蓝天燃气等多家上市公司解聘。这些公司大多已与中兴财光华合作多年，公告的“换所”原因主要是“为确保公司审计工作的独立性和客观性”“为充分保障公司年报审计工作的顺利推进”。其中，珠海中富在今年4月宣布拟续聘中兴财光华为公司2025年度审计机构，聘期一年。但到了12月初，公司称，综合考量公司业务发展与审计需求，拟聘任尤尼泰振青担任公司2025年度财务、内控审计机构。

　　金融投资网今年以来，中兴财光华因在上市公司财报审计中未勤勉尽责等问题，已经被证监会及地方证监局开具了多张罚单。

　　今年4月，北京证监局公布的行政处罚决定书显示，中兴财光华为弘高股份出具的2018年、2019年、2020年、2021年年度财务报表审计报告存在虚假记载，在弘高股份2018年至2021年年度财务报表审计中未勤勉尽责。北京证监局决定，对中兴财光华责令改正，没收业务收入462.26万元,并处以924.53万元的罚款。

　　今年9月，证监会官网公布的行政处罚决定书显示，中兴财光华在对首航高科2020年年度财务报表审计过程中未勤勉尽责。证监会决定，对中兴财光华责令改正，没收业务收入101.56万元，并处以101.56万元罚款。

　　公开信息显示，中兴财光华2024年执行了89家上市公司的年报审计，审计收费1.13亿元，公司资产均值124.75亿元，主要分布在制造业、房地产业、租赁和商务服务业、建筑业等行业。

　　根据上市公司今年4月披露的公告，中兴财光华近三年因执业行为受到行政处罚7次、监督管理措施22次、自律监管措施6次，纪律处分4次；从业人员近三年因执业行为受到行政处罚8次、监督管理措施25次、自律监管措施6次和纪律处分4次，累计涉及58名从业人员。

　　“换所”多因合规及独立性需求，但需警惕几类情况

　　业内人士表示，上市公司“换所”这一行为本身并不意味着有问题，大多数上市公司定期更换会计师事务所主要是为了保持审计的独立性和客观性，避免长期合作的“默契”影响审计质量。根据财政部、国务院国资委、证监会2023年5月联合印发的

　　会计师事务所因涉财务造假案被查、被罚，则会引发上市公司紧急“换所”。近期频遭解聘的中兴财光华就属于这种情况，且不排除后续可能引发更多连锁反应。比如，2024年，大华会计师事务所因卷入金通灵财务造假案，被暂停业务6个月并处以千万元罚单，最后导致其服务的332家上市公司紧急“换所”。此外，普华永道、天职国际、苏亚金诚等去年也因被处以暂停从事证券服务业务的行政处罚，遭上市公司解聘。

　　业内人士提醒，面对上市公司“换所”的情况，投资者需深入分析原因，特别是对那些财务状况不佳、经营困难或存在重大风险事项的公司。这类公司对会计师事务所可能“一年一换”，或者在被出具“非标”意见后选择“换所”，在财务合规、内控管理等方面很可能存在风险。

　　比如，近期因更换年审会计师事务所引发股东对抗的ST长园。今年4月，因公司2024年度审计机构上会所对公司2024年度财务报告内部控制出具了否定意见的审计报告，长园集团被“ST”。到了11月，ST长园以业务发展需要为由，变更2025年度年审会计师事务所，以德皓国际替换上会所，遭到大股东格力金投两位委派董事的反对。两位董事直指拟聘会计师事务所的质控团队2023年、2024年均有被监管出具警示函的记录，不利于确保公司的年度审计质量与内控整改成效。

　　金融投资网德皓国际原名北京大华国际，被指与去年卷入金通灵财务造假案的大华所有一定渊源，其团队部分成员就来自大华所。而大华所此前也曾为ST长园提供过审计服务。根据深圳证监局公布的行政处罚决定书，大华所出具的ST长园2016年、2017年年度审计报告存在虚假记载，其在对ST长园2016年、2017年年度财务报表审计时未勤勉尽责。大华所因此被责令整改，没收业务收入和罚款加起来超过1100万元。

　　“换所”风波的背后，是ST长园业绩连续下滑、面临巨额诉讼、大股东与管理层斗争不断升级的乱象。业内人士表示，对于类似的上市公司，投资者不妨关注其“换所”时点、原因、频率、历史审计风险等问题，以识别潜在的财务隐患。

　　中介机构凭借专业知识对上市公司财务信息进行核查验证，确保上市公司信息披露的真实、准确。一旦中介机构未能勤勉尽责，甚至与上市公司沆瀣一气，将严重破坏市场信用和投资者信心。近年来，监管部门持续加大对中介机构的处罚力度。2024年，证监会全面追究各类审计、保荐、法律服务等中介机构未勤勉尽责行为的责任，全年罚没6.73亿元，对大华所等4家会计师事务所和1家证券公司暂停业务6个月。据粗略统计，今年以来，已累计有超过40家会计师事务所因在财务造假案中未勤勉尽责被证监会处罚。

　　业内人士指出，越来越严的监管趋势，对中介机构的执业能力提出了更高要求。包括会计师事务所在内的各类中介机构应切实承担起资本市场“看门人”“把关人”的责任，为资本市场高质量发展提供坚实保障。