今日外汇市场分析：美联储官员反对加息50个基点打压市场加息预期

　　美元指数小幅下行，收跌0.069%，报95.57;10年期美债收益率一度跌至1.91%，尾盘小幅反弹至1.945%。

克利夫兰联储主席梅斯特表示，每次会议都会讨论加息，但预计3月仅加息25个基点，认为没有任何令人信服的理由加息50 个基点。预计美联储以快于上轮加息周期的速度加息是合适的，因为现在通胀率要高得多，就业市场也比2015年紧张得多。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，预计今年将加息三次，但倾向于加息四次。他强调称，美联储并没有锁定一个具体的计划。加息25个基点还是50个基点需要看数据的表现。美联储戴利周三表示，支持在3月份提高利率，但美联储在加息方面不能过于激进。在面临美联储的行动以及供应链压力消退的情况下，美国的通胀可能进一步上升，然后才会回落。不过即便如此，她也不认为通胀会在年底前降至2%。

10年期美债拍卖需求强劲，美债收益率回落。美国财政部周三拍卖370亿美元10年期国债，得标利率1.904%，创自2019年7 月以来的最高水平，投标倍数为2.68。一级交易商获配比例为7.4%，创纪录新低。受此影响，10年期美债收益率周三从27个月高位一度回落至1.91%。

美国两党就一个广泛的框架达成协议，从而使其可以在未来几周补充细节，进而通过规模可能达到1.5万亿美元的一揽子财政支出计划。美国白宫∶明天公布的通胀数据将显示较高的同比数字。

据知情官员透露，越来越多的欧洲央行委员正对该机构目前的通胀预测失去信心，这促使他们更倾向于在今年晚些时候加息。欧洲央行执委施纳贝尔表示，如果我们判断通胀在中期内仍将高于我们的目标，欧洲央行将酌情调整货币政策。第一步是在2022年停止资产净购买，然后在今年底之前加息。、英国央行首席经济学家皮尔周三打压了市场对英国央行大幅加息预期，他表示有必要采取审慎的政策行动，暗示央行加息幅度会维持在25点，而非部分委员支持的50 点。英国首相约翰逊∶将在2月21日宣布与新冠病毒共存计划，计划提前一个月结束对新冠疫情的限制。

尽管收益率持续上升，日本央行选择不偏离其计划的债券购买规模，这表明日本央行愿意容忍收益率攀升至接近上限的水平。日本央行审议委员中村丰明表示，除非物价指数稳定、工资上涨，否则政策不会调整；只要美元兑日元在目前区间103-115附近波动，就会有利于日本经济。

市场观点

花旗银行

预计日本央行近期不会重新审视其政策，包括现金利率及收益率曲线控制（YCC）目标，直到2023年4月日本央行行长黑田东彦任期结束，这应该会保持日元兑美元和欧元贬值的倾向。众所周知，新任日本首相岸田文雄不像他的前任那样关注日元贬值。而鉴于进口原油价格不断上涨，新首相可能会开始意识到需要避免日元进一步贬值，以使他所带领的政府获得长期支撑。但这可能更有利于限制日元的疲软程度（美日或最终受阻于118.00），而不是让日元大幅走强。

高盛

负收益率时代的结束将给欧元带来一个新的刺激。鉴于欧洲央行不愿排除最早今年加息的可能性，2014年收益率变为负值时从该地区债市撤走的2.9万亿欧元（3.3万亿美元）中，有一部分可能即将回流。很多储备管理者和保守型投资不可投资于负收益率债券，对他们而言，收益率真正向零和零上运动，对于促进资金流入将发挥重要作用，在预期会有更多正收益率欧元工具的情况下，投资者提前行动并不反常。

英国央行首席经济学家Huw Pill

英镑可能比欧元更能站稳脚跟
英镑最初受益于本周初美元疲软以及欧央行情绪转向鸽派。但由于英国央行货币政策的不确定性，英镑兑其他单一货币略微走低。鉴于经济前景并不明朗，各国央行不对政策前景提供详细指导是合理的。与此同时，货币市场已经消化了对英国央行今年3月和12月分别加息25 个基点和125个基点的预期。因此，面对美元的修正，由于央行的分歧，英镑可能比欧元更能站稳脚跟。

法国农业信贷银行

看好美元兑日元和瑞郎
我们仍然认为，美元不会从相对利率上进一步受益。这也使我们只看好美元兑瑞郎和日元等对美国利率变动敏感的G10货币。短期内，如果美国和全球金融紧缩，美元也可以受益于其避风港的角色。
我们预计美国通胀将进一步加速，但不会超过已经很高的市场预期。由于目前美元价格已经反映了许多利好因素，因此提振美元需要将相当高的通胀数据和美联储释放鹰派信号。