今日A股十大券商机构观点汇总（2023年3月23日）

　　 昨日行情

　　 沪深两市昨日成交额9578亿，较上个交易日放量648亿。北向资金全天净买入4.79亿元。美联储宣布加息25个基点，美股盘中震荡，尾盘跳水集体收跌，道指跌1.63%，纳指跌1.6%，标普500指数跌1.65%。

　　 十大券商

　　 中信证券：美联储加息临近尾声，降息预期还不应太过乐观

　　 中信证券研报指出，3月议息会议美联储符合预期地加息25bps.鲍威尔表示近期银行事件将导致信贷紧缩，这或将降低所需的加息幅度。未来美联储加息将更为谨慎，5月是否加息将高度取决于风险事件演变、就业以及通胀数据。鲍威尔表示降息不是基础情形，市场降息预期存在过早抢跑的情形。未来10年期美债利率或宽幅震荡。

　　 中信建投：预计全年光伏终端需求有望达到130GW以上

　　 中信建投认为，近日国家能源局发布1-2月全国光伏新增装机数据，1-2月全国累计新增装机达到20.37GW，同比增长87.6%。判断核心原因在于年初硅料降价后，组件价格有所下降，部分国内项目在满足项目IRR要求后随即启动。判断2023年全年需求潜力较大， 2023年国内市场光伏资本金IRR三因素向好，预计全年终端需求有望达到130GW以上。

　　 银河证券：AIGC持续催化，将与游戏产业深度融合

　　 银河证券认为，在GPT-4发布后，Midjourney也更新了V5，比版本4具有更广泛的风格范围，同时对提示更加敏感，图像分辨率提高了2倍。游戏产业应用方面，3月22日微软GDC2023大会将发布33个议程带领游戏开发者探索创新的开发工具、商业策略与生态项目，以加速游戏的开发、获客与成长，3月31日微软将在GDC中国行上介绍Azure OpenAI在游戏NPC场景中的应用案例与技术探讨。AIGC在游戏开发运营中的应用将不断推进，提升研发效率，丰富游戏可玩性和表现力，大幅度实现游戏厂商的降本增效。

　　 平安证券：美元指数波动区间或保持在100-105左右

　　 平安证券指出，美联储本次选择加息25BP是权衡通胀压力和金融风险的体现。后续美联储或将根据信贷紧缩的程度和持续时间，来相机决定加息的高度和持续时间。本轮银行危机似乎并未过多影响美联储抗击通胀的“主旋律”，市场不宜过度押注年内大幅降息的可能性。未来一段时间内：1)10年美债收益率波动中枢下移至3.5%，再破4%难度较大；2)美国银行业危机对美股的情绪影响告一段落，美股多空依然因素并存；3)美元指数波动区间或保持在100-105左右。

　　 东吴证券：建筑行业基本面共振向上，关注两条主线

　　 东吴证券指出，建筑行业基本面共振向上，估值有多重催化因素，建议关注两条主线：(1)建筑央企估值重估机会值得重视：继续看好估值仍处历史低位、业绩稳健的基建龙头企业估值持续修复机会，建议关注中国交建、中国中铁、中国铁建、中国建筑、中国电建等。(2)“一带一路”方向：建议关注国际工程板块，个股建议关注中工国际、北方国际、中材国际、中钢国际等。

　　 国盛证券：市场情绪分歧加大 交易结构重返极致

　　 国盛证券指出，市场情绪分歧加大，交易结构重返极致。近期一边是新高股、线上股、强势股指标和融资情绪的持续回落，另一边是外资情绪、股民情绪、偏股基金发行的边际回暖，市场情绪分歧加大。结构层面，极致化的交易结构再现，TMT、中字头央企热度再创新高，个股集中度也超过80%历史分位水平，具体而言，横向通用软件、垂直应用软件、集成电路制造、游戏、IT服务近期热度提升居前，而白酒、其他计算机设备、股份制银行、通信线缆及配套、军工电子热度回落居多。

　　 华泰证券：生猪疫情影响或有限 建议配置龙头

　　 华泰证券研报表示，22/23年冬季生猪疫病可能影响部分地区，据涌益咨询和MySteel调研样本看，辽宁、山东、安徽、河南、河北部分地区有零星点状发生疫情，散户及规模企业均有波及。结合全国出栏均重、各个省份出栏均价离散度、上市公司出栏数据，我们认为22/23冬季生猪疫情对整个行业的影响有限，且随着天气转暖，生猪疫情影响有望逐步趋弱。目前生猪养殖上市公司头均市值处于2014年以来历史低位，建议关注出栏量成长性高、具有成本优势的龙头企业。

　　 中泰证券：持续看好运营商新兴业务发展空间 整体估值有望进一步重塑

　　 中泰证券最新研报表示，5G进入后周期运营商资本开支营收占比将逐步下降，数字经济时代，运营商TOB业务打开新成长空间，同时不断提升分红比例，业绩与估值有望迎来双升。我们持续看好运营商新兴业务(云、大、物等)发展空间，整体估值有望进一步重塑，建议关注中国移动、中国电信、中国联通，H股估值优势明显。

　　 中信建投：国内新增光伏装机同比增长88%，全年需求潜力较大

　　 中信建投研报指出，近日国家能源局发布1-2月全国光伏新增装机数据，1-2月全国累计新增装机达到20.37GW，同比增长87.6%。我们判断核心原因在于年初硅料降价后，组件价格有所下降，部分国内项目在满足项目IRR要求后随即启动。我们判断2023年全年需求潜力较大，2023年国内市场光伏资本金IRR三因素向好，我们预计全年终端需求有望达到130GW以上。

　　 中信证券：配置证调整目录落地，深入推进医疗新基建

　　 中信证券研报指出，2023年3月21日，国家卫生健康委发布《大型医用设备配置许可管理目录(2023年)》。结合高端医用设备研发生产和应用现状，文件广泛征求地方卫生健康行政部门、公立医疗机构、社会办医疗机构、生产企业等相关各方面意见，对技术成熟、性能稳定、应用规范的设备，积极推动由甲类改为乙类或由乙类调出目录。对2018年版大型医用设备管理目录进行调整，与2018年版目录相比，管理品目由10个调整为6个，其中，甲类由4个调减为2个，乙类由6个调减为4个。建议从二个维度选择标的：1)与调整目录直接相关的大型医疗设备生产商，加速国产替代；2)产业链受益公司。