港股各大机构最新研报（2023425）

　　 里昂：重申友邦保险（01299）“买入”评级 目标价降至100港元

　　 里昂发布研究报告称，重申友邦保险（01299）“买入”评级，并仍是行业首选，目标价由102港元下调至100港元。公司计划首季公布新业务蓝图，预计其新价值业务将同比升19%，主要受香港业务推动，同时内地或取得高单位数增长。据最新数字显示，内地客销售胜于市场预期，预计全年来自于内地客的新价值业务将恢复到2018年水平的50%。

　　 美银证券：重申青岛啤酒股份（00168）“买入”评级 目标价96港元

　　 美银证券发布研究报告称，重申青岛啤酒股份（00168）“买入”评级，预测今年每股盈利将增长十数个百分点，目标价96港元。

　　 报告中称，公司首季收入及净利分别同比增长16%及29%，在成本节约及毛利率提升的推动下，收入符合早前预测，而纯利表现好过预期，相应将今明两年每股盈利预测各上调2%及3%。

　　 该行预计，需求复苏及去年第二与第四季的低基数下，短期内青啤将继续保持强劲势头，同时有信心餐厅及夜生活消费的复苏将为销售带来支持，认为啤酒行业需求复苏具较高可见度。

　　 瑞银：维持药明康德（02359）“买入”评级 目标价109港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持药明康德（02359）“买入”评级，目标价109港元。公司首季收入符合预期，同比增长5.8%，纯利更同比增长32%至22亿元，超出市场预期的19亿元，经调整非国际会计准则（non-IFRS）下净利润、毛利率及净利润率均取得增长，反映公司提高营运效率方面表现出色。该行估算非新冠相关收入期内增长21.8%，而公司旗下细胞与基因疗法外包服务（ATU）首季non-IFRS毛损基本持平。

　　 瑞银：维持江西铜业股份（00358）“中性”评级 目标价14港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持江西铜业股份（00358）“中性”评级，首季业绩略胜于预期，税后净利润为17.55亿元，达该行对全年预测约30%水平，以及市场预测31%。首季业绩惊喜主要来自非营运项目，例如税收及其他项目均低于预期，目标价14港元。

　　 富瑞：维持青岛啤酒股份（00168）“买入”评级 目标价升至105港元

　　 富瑞发布研究报告称，维持青岛啤酒股份（00168）“买入”评级，预计全年销售同比增长8%，净利润增长12.3%，目标价升28%至105港元。公司首季净利润为14.5亿元人民币（下同），同比增长29%，销售额增长16%至107亿元，大致符合市场和该行预期，而净利润野好过预期。青啤将于5月8日在香港举行分析员会议，该行认为重点将放在其高端化和市场扩张的策略上。