一张图： CBOT大宗商品基金农产品持仓解读(9月21日)

　　交易商估算的结果显示，大宗商品基金9月20日增加豆油投机性净空头寸，增加玉米、豆粕、小麦、大豆投机性净多头头寸。最近30个交易日，大宗商品基金增加小麦、玉米投机性净空头寸，增加大豆、豆油、豆粕投机性净多头头寸。芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三收涨，受助于此前一天触及8月16日以来最低后吸引交易商低吸买盘，市场还关注美国收割活动扩大后的产量报告。

CBOT-11月大豆合约SX3上涨4.50美分，结算价报1320美分。12月豆粕合约SMZ3收涨5.90美分，结算价报每吨395.10美元；12月豆油合约BOZ3下跌美分，报收每磅59.29美分。

玉米期货连续第二个交易日上涨，受助于此前一日触及2020年12月以来最低后出现低吸买盘。

指标12月玉米合约CZ3上涨6美分，涨幅1.26%，收报482.25美分，这是五个交易日以来的最高结算价。

芝加哥小麦价格周四下跌，原因是黑海地区的充足供应超过了大型进口商需求复苏的迹象。

消息面

日内产区天气情况

9月21日美国大豆、玉米三大主产区中，北达科他州有小雨，密苏里州有小到大雨；其他主产区中，堪萨斯州局部地区有小雨。棉花主产区中，德克萨斯州大部分地区无降雨预期。

大豆市场关注美国农业部销量报告

在大豆方面，美国农业部确认向未知买家出售12万吨美国大豆，将于2023/24年交付。分析师预计，美国农业部将报告截至9月14日当周的美国大豆销量为55万吨至120万吨。

然而，来自巴西的竞争削弱了对美国大豆的需求。周三海关数据显示，8月份中国从美国进口的大豆数量同比下降58%,而从巴西进口的大豆同比增长45%。

巴西全国谷物出口商协会（Anec）基于船运计划数据预测，9月17日-9月23日期间，巴西大豆出口量为215.75万吨，上周为114.92万吨；豆粕出口量为45.14万吨，上周为57万吨。

去年国庆节前后，CBOT大豆价格呈现也是先抑后扬，国庆前受到美元上涨及收割压力促成行情回落，国庆节后呈现止跌反弹，受到周边市场影响及内河运费大幅上涨推升理论成本。

当前阶段国际大豆价格持续回落，主要以消化收割压力及可见的巴西与阿根廷大豆出口竞争影响，内外市场同步回落，这有利于下游市场进行常规的节前补货。

全球进口需求信号带动CBOT小麦反弹

分析师称，芝加哥期货交易所小麦期货周三收高，在连续两个交易日下跌后出现反弹，有迹象表明全球需求有所上升。

基准12月CBOT软红冬小麦WZ3结算价上涨4.75美分，至588.75美分。堪萨斯城12月红硬冬小麦KWZ3下跌2美分，收于729美分。明尼阿波利斯12月春小麦MWEZ3上涨3.75美分，收于783.50美分。

埃及国家谷物买家表示，其在国际招标中购买了12万吨罗马尼亚小麦。贸易商表示，罗马尼亚货物的离岸价约为每吨256美元（不含运费），而贸易商指出，大量俄罗斯小麦报价为每吨270美元离岸价。

欧洲贸易商表示，阿尔及利亚国家谷物机构OAIC在周二结束的国际招标中购买了约60万吨制粉小麦。

分析师估计，美国农业部周四将报告截至9月14日当周美国小麦出口销量为25万至60万吨。

乌克兰总统就波兰谷物进口禁令发表言论后，华沙召见基辅特使，波兰和乌克兰之间的贸易争端升级。

CBOT玉米延续从多年低点的涨势

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三连续第二个交易日上涨，因逢低买盘，此前玉米期货触及2020年12月以来的低点。12月CBOT基准玉米CZ3结算价上涨6美分，涨幅为1.26%，收于482.25美分，为五个交易日以来的最高结算价。玉米突破了476.25美分的技术阻力位。

谷物经销商表示，美国中西部东部乙醇工厂的玉米现货基价大幅下跌。美国能源情报署表示，最近一周玉米乙醇产量下降至98万桶/日，为5月份以来的最低水平，而库存则上升至2168.1万桶。

分析师估计，美国农业部周四将报告截至9月14日当周美国玉米销量为55万吨至110万吨。

Archer-Daniels-Midland Co表示，该公司位于伊利诺伊州迪凯特的大型工厂于9月10日发生爆炸和火灾，导致数名员工受伤，该工厂于上周恢复了玉米生产。

巴西粮食供应和统计机构Conab周二晚间预测，2023/2024年周期巴西玉米总产量将下降9.1%。总部位于芝加哥的AgResource Co.总裁丹·巴斯(Dan Basse)表示，这是一个很大的降幅。正如美国市场所看到的那样，这是在三年低点回补空头的理由。