今日港股行情投行追踪：瑞银首予港灯-SS（02638）“买入”评级

　　 小摩：维持快手-W（01024）“增持”评级 目标价上调至95港元

　　 摩根大通发布研究报告称，维持快手-W（01024）“增持”评级，目标价由90港元上调6%至95港元。公司在过去一个月跑赢行业6%，强劲的第三季业绩强调了即使在经济环境的挑战下，所有业务均能取得增长，持续的利润率改善也证明了管理层的营运能力。同时分别上调快手2023-2024年每股经调整盈利预测16%/11%至1.98/3.59元人民币，并预期在持续的收入增长轨道及管理层对改善盈利能力的强调下，未来几季的盈利预测上调，将推动股价上升。

　　 高盛：维持中国财险（02328）“中性”评级 目标价下调至10.3港元

　　 高盛发布研究报告称，更新中国财险（02328）的财务预测，目标价由10.8港元下调5%至10.3港元，主要反映更低的盈利预测及港元兑人民币的汇率更新，维持“中性”评级。该行下调中国财险2023年下半年盈利预测至32亿元人民币，主要因为预期第四季支出比率上升，全年预测下调21%至234.09亿元人民币。另2024年预测也下调6%至305.95亿元人民币，以反映更低的投资收益。

　　 建银国际：维持江南布衣（03306）“跑赢大市”评级 目标价升至17.2港元

　　 建银国际发布研究报告称，维持江南布衣（03306）“跑赢大市”评级，上调2024和2025年6月底止财年盈利预测2%和3%，主要受益于销售增长超过预期。预计2024和2025财年利润将增长15%和14%，目标价从14.9港元上调15%至17.2港元。该行预计公司2024财年的经营现金流为8.91亿元人民币，足以让江南布衣维持75%的年度派息比率，股息率可达12%。报告中称，江南布衣销售复苏仍在持续，从7月至今整体零售额增长约20%，“双十一”各品牌零售额同比增长超30%，主因女装表现稳健，童装销售额同比增加超过20%，复苏迹象明显。该行预计，本年度以来良好销售增长，可能会让2024财年收入增长高于预测。江南布衣强大的客户忠诚度、有效的粉丝经济以及价格实惠的优质品牌定位，有效缓解中国消费复苏乏力情况下客户购买力下降的影响。预计本财年收入将同比增长13%。尽管进行大量品牌投资，销售的稳健成长表明本财年的利润率仍具有弹性。预计本财年该公司毛利率同比增0.2个百分点至65.6%，营业利润率同比增0.3个百分点至19.5%。

　　 富瑞：维持周大福（01929）“买入”评级 目标价下调至17.02港元

　　 富瑞发布研究报告称，维持周大福（01929）“买入”评级，考虑到市场消费情绪维持审慎，以及上半财年业绩表现，将2024至2026财年净利润预测下调5%、10%及11%，销售额预测分别下调2%、5%及7%，目标价由18.64港元下调至17.02港元。报告中称，公司上半财年核心经营溢利达到近60亿元，同比增长38%，符合市场预期，期内销售额同比增长6.4%至495亿元，略逊于市场及该行预期。该行称周大福销售额较预期低出约6%，相信是由于中国批发业务表现逊于预期，期内特许经营店零售销货价值（RSV）同比增长17.1%，对特许经营店的宏观前景持审慎态度。

　　 瑞银：首予港灯-SS（02638）“买入”评级 目标价5.8港元

　　 瑞银发布研究报告称，首予港灯-SS（02638）“买入”评级，目标价5.8港元。该行看好港灯理由包括预计明年股息有10%的上升空间，而市场目前预期无增长，以及资产负债表正在改善，料净负债对净总资本比率在2028年将从50.8%下降至49.9%。报告中称，自去年中以来，由于宏观因素如美国利率上升和香港市场整体疲软和公司因素如被剔除出MSCI香港指数，令该股评级下降。瑞银认为，港灯目前估值具有吸引力，并预计将于年底公布的2024至2028年度发展计划的全部细节将成为潜在催化剂。该行预计，港灯将在明年增加每单位可分配收入至0.35元，意味着股息率为6%。公司通常遵循五年派息模式，即每单位可分配收入五年不变，因此料2025年至2028年每单位可分配收入可能会保持不变。