A股午评：沪指展开3400点拉锯战 旅游板块领跌

　　7月1日消息，三大指数早间弱势震荡，沪指展开3400点拉锯战，旅游板块领跌两市，民航、汽车整车股跌幅居前，机器人概念股持续活跃，工程机械板块走强。总体而言，前期热门赛道再度调整，市场重点或开始转向，个股涨跌参半，赚钱效应一般。从盘面上看，培育钻石、盐湖提锂、电力板块涨幅居前，旅游、航运、教育板块跌幅居前。

A股市场自4月27日触底反弹以来，上证指数累计涨幅已达17.74%。A股估值回落至低位，与海外市场基于流动性和估值的联动逐渐消化，基本面走向独立。在美联储进一步加速“收水”前，A股或将走出相对独立行情，更加聚焦于国内稳增长和企业盈利修复的预期。

货币政策方面，近日召开的央行货币政策委员会第二季度例会强调货币政策要“强化跨周期和逆周期调节，加大稳健货币政策实施力度，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能”。预计在三季度乃至下半年，货币政策会继续保持稳增长取向。

展望下半年，中信证券研报指出，随着国内疫情有效防控，政策合力支撑经济快速修复，外部风险压力缓解，A股慢牛重现。当前市场正处于估值修复期，行情由稳增长政策集中起效，政策合力推升基本面预期快速修复驱动。9月至四季度为估值切换期，随着盈利快速恢复和外部压力缓解，行情步入平稳期。

指数表现方面，渤海证券认为，A股当前估值依然便宜，资金仍会逐渐流入。受此影响，上证指数将保持上涨趋势，不过市场分歧将有所加剧，逐渐呈现震荡缓涨的特征。

行业方面，兴业证券提出，消费板块布局聚焦两条困境反转线索：疫后复苏+稳增长。疫后复苏方面，出行及线下消费场景修复，出行线下消费链条下半年大概率景气反转，汽车等板块的复工复产也在推进。稳增长方面，促消费、房地产边际放松等稳增长政策落地性更强，在提振情绪的同时增厚相关消费板块业绩。

此外，下半年市场将进一步聚焦以新能源、半导体、军工为代表的硬科技板块，沿着“确定性”+“高弹性”两条主线布局高景气成长赛道。一是“确定性强+景气度高”主线，包括光伏、风电、军工、特高压、半导体和5G；二是“弹性更大+景气度高”主线，内含新能源车及智能驾驶赛道。