仓位加至九成！首批权益基金二季报来了，重仓这些板块！

　　 截至二季度末，两只基金的股票仓位均从之前的七成提升到了九成，前十大重仓股主要有通信设备、新能源汽车产业链、生物医药、白酒、装修建材、电子元件等板块个股。

　　 7月12日，继公募固收类基金二季报陆续披露之后，权益类基金的二季报披露工作也拉开序幕，看点多多。

　　 根据长城基金旗下两只权益类基金披露的二季报，两只基金的股票仓位均达到了九成以上，相比一季度末均有不同程度加仓，基金经理主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时也会关注有景气度上升机会的行业。

　　 4月底加仓光伏、电动车

　　 率先披露二季报的两只权益类基金分别是长城新兴产业和长城久富，两只基金均由基金经理陈良栋管理，由于是同一人管理，两只基金不仅二季度末的重仓股相似，截至7月11日，今年以来的收益率也十分接近。

　　 相比一季度末，两只基金对股票均进行了大幅度加仓。截至二季度末，两只基金的股票仓位均从之前的七成提升到了九成，前十大重仓股主要有通信设备、新能源汽车产业链、生物医药、白酒、装修建材、电子元件等板块个股。虽然年初至今，两只基金的收益仍然为负数，但近三个月来已经取得了20%左右的正收益，基金经理陈良栋于2011年加入长城基金，目前共管理着5只公募基金。

　　 依靠基金净值在二季度的反弹，两只基金整体规模环比一季度末有所增长，但基金份额相对一季度有所减少，长城新兴产业期末遭净赎回0.02亿份，长城久富A期末遭遇净赎回1.06亿份，长城久富C是3月底新成立的子基金，期末获得了超20万份额的净增长。

　　 基金经理陈良栋对二季度的操作进行了回顾：A股市场今年开年就出现短期快速大幅下跌，4 月下旬起有较大反弹。前期下跌主要原因是成长赛道公司估值处于相对高位，预期相对较高，当宏观负面因素超预期发生时，导致市场超预期下跌，叠加下跌过程中一些资金被动卖出，加剧A股市场下跌，A股市场估值也快速回到历史低位水平。随着4月下旬起宏观风险因素的边际快速改善、新冠疫情得到有效控制、稳增长政策持续和有力的推出，市场信心得到快速修复，市场出现较大反弹，而行业景气度较高的电动智能汽车、光伏风电、军工等行业反弹幅度居前。

　　 “本基金基于对市场和行业个股基本面研究跟踪，在四月下旬进行加仓，主要增加电动智能汽车、光伏风电等行业的仓位。”陈良栋表示。

　　 看好高景气度行业

　　 陈良栋在二季报中对后市也作出了判断，展望下半年，他认为，宏观因素对市场影响最大的时候已过去，经过市场回调和业绩成长对估值的消化，整体估值回归到相对合理区间，目前阶段比较适合基于行业和公司基本面情况进行投资。

　　 具体到板块，陈良栋主要看好汽车产业链、光伏等景气度好且长期成长空间大的行业，同时适当关注和布局消费电子、半导体、创新药、地产产业链等，未来有景气度上升的机会。

　　 “长期维度看，当下看好市场长期投资机会，尤其看好中国产业高质量发展、产业升级趋势下的投资机会。一方面是新能源智能化汽车、光伏等新兴行业快速增长和全球产业链地位提升带来的投资机会，另一方面是成熟行业、具备超强竞争力的龙头企业市场份额提升，带来传统产业效率提升的投资机会。”陈良栋表示。

　　 对于近期权益市场的震荡表现，长城基金首席经济学家向威达表示，上周权益市场明显加大了震荡幅度，总结下来可能有几个原因：一是国内疫情出现反复，市场担心疫后复苏受阻；二是央行逆回购缩量带来流动性边际收紧的预期；三是部分行业/公司中报低于预期；四是前期涨幅太大带来一定的止盈压力。短期来看，向威达认为，上述因素除了央行货币政策的担忧会缓解以外，其他因素可能不会马上消失，尤其国内疫情再次出现了局部地区多点散发的局面。坚持对权益市场整体偏震荡的看法。