港股下午茶：恒隆地产(00101)“增持”评级 目标价20.3港元

　　 瑞信：予和黄医药(00013)“跑赢大市”评级 目标价降至35.65港元

　　 瑞信发布研究报告称，予和黄医药(00013)“跑赢大市”评级，2022财年的营收预期不变，并增加肿瘤药收入预测，目标价由38.75港元下调至35.65港元。

　　 该行预计，和黄医药2022/23/24年每股净亏损预测均增加23%，原因是经常性非控股权益估算的调整。此外，公司分销业务可能会受到疫情影响，因此将2022年分销业务收入预测由同比增长7%下调至4.5%。

　　 高盛：维持网易-S(09999)“买入”评级 目标价197港元

　　 高盛发布研究报告称，维持网易-S(09999)“买入”评级，目标价197港元。对公司旗下新手机游戏《暗黑破坏神:不朽》在延迟逾一个多月后在全平台上线，认为短期股价见正面影响。

　　 报告中称，该款游戏或为全年内地唯一新上线的大型手机游戏，因此竞争风险有限。加上海外版本参与度及收入于7月维持稳定。据该行预测，国内版推出一年内，收入可达51亿元人民币;月活跃用户300万名;一年平均每名用户收入1708元人民币，基本情况下，跑赢《哈利波特：魔法觉醒》收入4%以上。

　　 里昂：重申友邦保险(01299)“买入”评级 目标价下调至96港元

　　 里昂发布研究报告称，重申友邦保险(01299)“买入”评级，目标价由100港元下调至96港元。以实际汇率(AER)计，预计友邦上半年新业务价值同比下跌15%，意味第二季将跌9%，主要受疫情影响。另预计下半年新业务价值将同比增长2%，并预测公司将在中期业绩后恢复回购，为股价带来支持。

　　 国金证券：予时代天使(06699)“增持”评级 疫情导致隐形矫治需求受到负面影响

　　 国金证券发布研究报告称，予时代天使(06699)“增持”评级，下调2022年归母净利润15%，预计2022-24年归母净利润为3.22/3.86/4.41亿元，经调整净利润为3.65/4.38/5.26亿元。公司预计2022H1实现营业收入5.42-5.79亿元(较2021年同期下滑0%-5%)，实现净利润0.66-0.7亿元(较2021年同期下滑27%-31%)。

　　 报告中称，2022年上半年疫情导致隐形矫治需求受到负面影响。部分地区的口腔医疗机构暂停营业或消杀压力增加、接诊能力下降，致使部分隐形矫治需求被迫延期满足。截至2022年6月30日，公司达成案例为7.72万例，2021年同期为7.95万例，同比下滑3%。

　　 小摩：予恒隆地产(00101)“增持”评级 目标价20.3港元

　　 小摩发布研究报告称，予恒隆地产(00101)“增持”评级，预计今年上半年纯利同比持平至22亿元，有望胜于市场预期跌5%-10%，目标价20.3港元。该行认为恒隆地产商场位置优越，能展现韧性，预计其他没有停业的商场势头强劲，同时高档商场也将急速复苏，抵销部分地区疲软表现。

　　 瑞银：维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价上调至104港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持快手-W(01024)“买入”评级，目标价由95港元上调至104港元。快手在电商和广告市场份额增长，以及良好的成本控制执行力推动下，基本面将超过同行，且估值合理。

　　 报告中称，看好快手电子商务GMV具潜在上升空间，616购物节后的电商业务增长速度加快，主要由新品牌商家和自家品牌的快速增长，以及活跃买家所推动。该行将其第二季和全年GMV预测增长率由24%/31%提高至26%/33%。此外，电商表现将对广告带来协同效应，媒体直播收入具上升空间。同时预计营运收入第四季取得4.71亿元人民币的非美国通用会计准则下的经营利润。