港股各大机构最新研报（202284）

　　 机构最新研报观点汇总：

　　 中信证券：维持浪潮国际(00596)“买入”评级 目标价5港元

　　 中信证券发布研究报告称，维持浪潮国际(00596)“买入”评级，考虑到国内企业数字化的加速推进及公司在中大型企业市场的竞争优势，预计2022-24年营业收入为51.3/63.9/79.1亿港元(同比增31%/25%/24%)，采用SOTP估值方法并参考可比公司，目标价5港元。

　　 该行预计，浪潮国际2022年上半年收入将增长36%至20.7亿港元。分业务看，预计2022年上半年管理软件业务同比增长20%至12.3亿港元，云业务同比增长48%至4.7亿港元，主要得益于国内企业数字化的加速推进、大型企业客户ARPU提升以及产品组合的持续完善等，同时中信判断云业务占整体收入比重也将持续快速提升。

　　 花旗：重申比亚迪股份(01211)“买入”评级 目标价640港元

　　 花旗发布研究报告称，重申比亚迪股份(01211)“买入”评级，续列为行业首选，目标价640港元。该行预计公司将在今年12月产量达28万辆/月，意味着2022年剩下月份环比增长11%，全年销量达到190万辆，高于目前预测的160万辆。

　　 报告中称，比亚迪发布2022年7月产销快报，当月产量16.34万辆(同比增1.74倍)，销量16.25万辆(同比增1.83倍)，符合该行预期。1-7月总产量81.59万辆(同比增160.25%)，销量80.89万辆(同比增166.01%)，其中新能源汽车产量81.13万辆(同比增290.09%)，销量80.39万辆(同比增292%)。此外，公司2022年7月新能源汽车动力电池及储能电池装机总量为7.287GWh，2022年累计装机总量为41.329GWh。

　　 国泰君安：维持九毛九(09922)“增持”评级 目标价23港元

　　 国泰君安发布研究报告称，维持九毛九(09922)“增持”评级，下调2022-24年EPS预测48%/13%/8%至0.2/0.49/0.76元，目标价23港元。公司发业绩预告，预计2022H1收入19亿元(同比降6.1%)，归母净利不少于5500万元(同比下滑不超过70.4%)，基本符合预期。

　　 报告中称，公司今年上半年部分餐厅堂食受限，租金、员工等刚性成本影响盈利，同期新开37家餐厅(35间太二和2间怂火锅)，产生相关开支。另由于汇率因素，向附属公司垫款产生未变现外汇亏损净额人民币2060万元。该行表示，中短期看太二门店扩张，长期看九毛九品牌改革、其他品牌成熟、供应链成熟，6月太二同店为去年同期的90%，九毛九恢复至140%，环比继续恢复。

　　 美银证券：维持太古地产(01972)“买入”评级 目标价23港元

　　 美银证券发布研究报告称，维持太古地产(01972)“买入”评级，目标价23港元。集团公布Q2营运数据，旗下金钟太古广场表现有轻微改善，但港岛东中心则稍为疲弱。该行认为其估值不贵，加上派息的稳定增长前景及强劲的资产负债表，可令其抵御全球衰退及受惠于投资机会增加。另预计今年将提升租金减免，但幅度应低于2020年。

　　 报告中称，太古广场一、二座的租金保持平稳，而三座则取得轻微改善，最新租金由90元/英尺升至95元/英尺。港岛东中心租金按季保持稳定。此外，旗下太古坊内最新办公楼太古坊二座预租率接近50%，但由于属于重建项目，大部分租客均来自旗下其他办公楼，美银预计首个租赁周期可取得4%的成本收益。

　　 高盛：维持名创优品(09896)“买入”评级 目标价23.2港元

　　 高盛发布研究报告称，维持名创优品(09896)“买入”评级，目标价23.2港元，相当于2023年预测市盈率26倍。公司将于本月底公布第四财季业绩，届时会留意其不同地区业务复苏情况、分店扩充、定价策略及成本节省方案等进展。

　　 报告引述公司盈喜，预计截至6月30日季度经调整净利润不低于2亿人民币，同比增长不少于40%，比该行原预测高出约24%。名创优品管理层将经调整净利润上升归功于较高的海外业务组合令毛利率提升、IP产品利润率增加、以及有效的成本控制应对。高盛相信，公司海外及国内业务将逐渐复苏，经营已见底，而品牌升级、产品及地域组合改善也令毛利率上升。

　　 瑞银：维持美高梅中国(02282)“买入”评级 目标价6.7港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持美高梅中国(02282)“买入”评级，目标价6.7港元。公司今年第二季澳门物业EBITDA亏损4900万美元，按幸运因素调整基础，EBITDA预计为-5100万美元，表现好于该行及市场预测的-6200/-6900万美元。