沪指5连阳，光伏赛道现涨停潮！张坤2个月反弹超40%，这波你回血

　　近期表现较好的不少是沪港深基金，“含港率”正逐渐成为主动权益基金表现的胜负手。

　　如知名基金经理刘彦春管理景顺长城集英成长两年去年11月以来净值增长率超30%，达到35.86%，尤其是1月5日一日涨幅就高达4.15%。其所管理景顺长城绩优成长A的这段期间收益率也达到32.47%。

　　无论是大消费还是信创，此前高位人气股几乎全线下挫——显然，市场风格正在悄然变化。最近不少活跃在社交平台上的游资“大V”就感叹，“刚学会龙头战法，市场就玩赛道抱团了”、“本周是短线接力地狱模式”……

　　这其实不难理解，有句话说得好：如果你曾在市场跌的时候赚钱，就可能在市场涨的时候亏钱。

　　有观点称，后续如果市场要方式风格的切换，那么酿酒板块预计会成为核心方向。

　　首先，在此前短线资金对于大消费方向炒作的过程中，酿酒板块则始终走势相对偏弱，而当短线投机氛围逐步退潮的背景下，酿酒板块顺势走强符合资金高低位切换的诉求。

　　再者，作为抱团的始祖酿酒板块对于机构资金本身具有较强的吸引力。另外从技术面的角度来看，酿酒板块中像茅台、五粮液等权重均呈现出小型的平台突破结构，因此对于酿酒板整体而言后续的走势更为值得期待。

　　机构观点方面，不少基金公司看好2023年市场行情，认为2023年机会大于2022年。

　　招商基金表示，随着疫情、经济、政策等关键因素的不确定性下降，A股上行空间有望被打开。外需承压下，投资策略上应围绕内需找机会，顺经济周期类的股票以及成长股有望领跑。

　　“A股配置上可以继续围绕核心主线布局：一方面聚焦过去两年由于过度定价经济风险和深度调整的顺经济周期类的价值股，在扩内需和疫后复苏的预期下带来的困境反转行情，主要在消费、地产链和金融。”上述招商基金人士表示，另一方面关注逆全球化和大国博弈的长期趋势下，围绕自主可控和产业政策发力的科技制造，重点关注在新能源、半导体、国防军工等领域相关的设备与材料细分行业。

　　景顺长城投研团队认为，消费板块可能是2023年A股投资的重要胜负手，需要紧密跟踪。受益于防疫政策优化、积压需求和超额储蓄释放，消费有望对经济形成明显支撑。

　　而谈及港股市场，此前中庚基金副总经理、首席投资官丘栋荣曾表示，即便是经过了过去两个月的反弹，现在的恒生指数如果以PB来算，仍然处于最低的10%的分位数；以PE来算，大概也处于最低的1/4分位数的水平，仍然是一个非常低估的状况。

　　丘栋荣认为，自下而上来看，至少有三个领域非常有吸引力，一是中国传统经济里那些最优质的公司；二是新兴产业包括互联网、科技、医药以及新兴消费等，还包括这两年在海外上市中概股回流到香港市场；三是A股或是内地资产里没有的资产，如澳门的博彩产业，以及香港本地股票。

　　但他也表示，港股市场存在风险和波动性较大、阿尔法或者超额收益获取难度较高、时机抉择难度较大等风险。