港股下午茶：高盛重申保诚(02378)“买入”评级 星展维持恒隆地产

　　 海通国际：首予凌雄科技(02436)“优于大市”评级 目标价17.51港元

　　
 

　　 海通国际发布研究报告称，首予凌雄科技(02436)“优于大市”评级，目标价17.51港元。DLM行业看似简单的业务逻辑，其实门槛很高，整体业务运营对资金、运营效率和规模都有很高的要求。目前，IT设备订阅租赁运营行业的企业数量众多，但受限于资金、技术等因素，企业规模普遍偏小，凌雄科技作为该领域的头部玩家，得益于其独特的发展模式以及数字化转型的能力。根据测算，公司2023年的估值为55.4亿嗣癖遥?ぜA533;2022-24年实现总收入17.97/24.05/34.01亿元人民币;经调整的EBITDA为2.89/4.24/6.97亿元人民币，调整后净利润为500万/4600万/1.33亿元人民币。公司已踏过盈亏平衡点，未来三年将进入持续盈利状态。

　　
 

　　 高盛：重申保诚(02378)“买入”评级 目标价升至185港元

　　
 

　　 高盛发布研究报告称，重申保诚(02378)“买入”评级，目标价由161港元上调至185港元。随着内地与香港之间恢复通关，该行预计公司对内地游客的销售额将有强劲增长，或相当于2018/19年新业务价值的30%至40%。另相信投资者的注意力将转移至保诚新任行政总裁未来12个月提高公司能见度的战略，以及亚太区的增长导向计划。

　　
 

　　 大和：重申电能实业(00006)“买入”评级 目标价下调至51港元

　　
 

　　 大和发布研究报告称，重申电能实业(00006)“买入”评级，目标价由57.5港元下调11.3%至51港元，主因降英镑兑港元汇率预测后，下调2022-23年每股盈利预测2.3%至7.8%。

　　 该行预期，电能2022-24年每股派息每年增长约1仙，但也不排除维持不变。不论上述哪一种情况，预计集团2022-24年股息率约6.5至6.6厘，较煤气(00003)的4.6厘及长建(01038)的6厘吸引。基于每股派息的确定性及并购前景，该行建议投资者买长建及电能、沽煤气。

　　
 

　　 星展：维持恒隆地产(00101)“买入”评级 目标价升至17.44港元

　　
 

　　 星展发布研究报告称，维持恒隆地产(00101)“买入”评级，目标价由17.2港元升至17.44港元。公司现价较该行估计其目前的资产净值(NAV)低61%，虽然疫情短期干扰，但内地优化疫情政策，对疫后经济及零售业复苏应可产生长期正面影响，而此也预示集团的中长期增长前景。另相信公司香港零售业务正在复苏路上。

　　
 

　　 大摩：维持恒生银行(00011)“减持”评级 目标价下调至128.3港元

　　
 

　　 大摩发布研究报告称，维持恒生银行(00011)“减持”评级，将2022-24年每股盈测下调33%/15%/13%，并降去年股东权益回报率(RoE)预测至4.9%、股息或同比跌32%，而净息差扩张和财富管理收入增加，加上信贷开支较低应会推动今年营运有所改善，目标价由131.6港元下调至128.3港元。但该行预计公司中期股东权益回报率恢复至仅约11%，限制恒生进一步上涨空间。

　　
 

　　 中金：首予微博-SW(09898)“跑赢行业”评级 目标价194港元

　　
 

　　 中金发布研究报告称，首予微博-SW(09898)“跑赢行业”评级，目标价194港元。公司内容生态系统有利于话题内容的快速传播和公众讨论，认为差异化的内容生态是微博的核心优势，上媒体、企业、明星等的参与让微博不断产生出热点内容。

　　 该行指出，微博近年不断发展内容和垂直内容，预计公司将继续发展其内容生态系统，先发优势及网络效应将带来稳固的用户基础，巩固其品牌推广首选地位。此外还相信，微博将在其基于用户的产品和商业化的支持下恢复增长，未来估值有较大的反弹空间。