今日原油交易提醒：EIA库存增加、伊核协议拖累

　　  原油市场行情综述

  周三（4月21日），原油价格连续第二天下跌，美国原油库存增加加剧了人们对全球需求回升前景的担忧。纽约原油期货周三下跌2.1%，之前公布的美国每周库存报告显示，美国原油库存出现一个月以来首次增加。

  周四（4月22日）亚洲时段，美原油延续跌势，徘徊于60.82美元/桶，油价周三连续第二天下跌，触及一周最低，盘中最高触及61.27,最低触及60.65，因美国原油库存意外增加，且人们担心印度新病例数激增将打击这个世界第三大石油进口国的燃料需求，美伊核协议谈判进程不容乐观助力油价跌势，重点关注下周OPEC+会议。

  日内日内重点关注美国截至4月10日当周续请失业金人数、美国3月成屋销售年化总数。

  原油市场行情综述

  1)EIA原油库存增加及伊核协议现进展

  周三（4月21日）EIA原油库存增加及伊核协议现进展两项上。美国截至4月16日当周EIA原油库存变动实际公布增加59.40万桶至4.93亿桶，增加0.1%，预期为减少355万桶（稍早前公布API库存增加43.6万桶，终结三连降）。不过，EIA库存数据显示汽油需求继续回升至去年3月以来的最高水平，同时美国炼油厂的产能利用率为85%，暗示美国夏季驾驶季节有望推动需求上升。

  另一方面，伊核协议谈判出现进展，美国总统拜登的政府周三（4月21日）表示愿意放松针对伊朗石油、金融和其他行业的限制措施。不过，考虑到伊朗目前希望全面履行现有伊核协议，不会接受扩大版伊核协议(JCPOA+)，同时美国不接受首先行动并解除所有制裁。笔者预计双方的谈判将是持续性、多轮（会谈）的过程，短期内难以看到明确结果。

  尽管EIA原油库存增加及伊核协议现进展为导致隔夜油价进一步下跌重要因素，但对于油价短期打压力度十分有限。那么，目前油价的主要下行逻辑似乎更多仍集中于疫情以及美联储收紧货币政策两项上方。

  2)美联储收紧货币政策预期升温

  目前更多证据显示美联储或加速收紧货币政策，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）周二（4月20日）表示，美国经济复苏似乎正在加强，今年通胀率将小幅上升，但美联储不寻求大幅超过2%的通货膨胀，也不寻求长期超过2%的通货膨胀。

  如果说美联储的表态上目前仍然较为模糊，那么昨日加央行释放的鹰派立场则可以作为市场参考。与此同时，据CME“美联储观察”，美联储6月维持利率在0%-0.25%区间的概率为89.8%，而加息25个基点的概率为9.9%。毫无疑问的是，美联储将在加息前首先缩减QE，而无论这一举措是否美联储所愿意看到，届时料亦将限制全球经济复苏进程，进而令油价承压。

  3）OPEC+可能确认或调整其计划

  关于美国针对OPEC+的NOPEC法案亦引发市场担忧，稍早前美国曾暗示OPEC+通过减产操纵油价。周三（4月21日）俄罗斯副总理诺瓦克表示，认为美国针对欧佩克的法案目前不会对OPEC+构成威胁，但诺瓦克强调称OPEC+可能确认或调整其计划。这令市场感到困扰，稍早前OPEC+正在讨论缩小4月28日会议的规模，正考虑下周只举行联合部长级监督委员会（JMMC），而不是完整的部长级会议，当时市场认为OPEC+于5至7月逐步增产的决定将不会被改变。一旦美国政府举措导致OPEC+逐步增产预期受影响，预计将令WTI原油价格大幅波动，投资者需予以警惕。而日内投资者可重点关注欧洲央行公布利率决议，届时料将影响油价走势。

  4）印度第二波疫情迅速蔓延 约翰逊、菅义伟取消访印

  多位政府官员表示，日本首相菅义伟原定于4月底日本“黄金周”期间访问印度和菲律宾，但由于印度疫情蔓延以及日本东京、大阪等地疫情形势严峻，菅义伟决定取消此次访问。由于第二波疫情迅速蔓延，印度的外交活动也大受影响。英国首相约翰逊已宣布取消对印度的访问。莫迪也取消了下个月访问法国，以及前往葡萄牙参加印欧峰会的行程，改为以视频方式进行。

  距离东京奥运会开幕不到100天，日本政府消息人士21日说，政府将“很快”下令疫情持续扩大的东京都、大阪府和兵库县进入新一轮紧急状态。这将是去年新冠疫情暴发以来日本政府第三次宣布紧急状态令。

  原油价格技术走势分析

  原油库存的增加，增加了油价下行空间，迫使交易商忽略了利比亚宣布部分出口遭遇不可抗力的利好消息；而新冠感染病例增加，特别是印度的疫情，导致全球石油需求的不确定性增强，拖累油价下跌，美伊核协议谈判还存在极大的不确定性，也为油价的下跌助力；短期重点关注美伊谈判的进程，以及下周OPEC+会议。

  小时图显示，WTI原油时段内进一步击穿61.0美元水平，两日累计下挫逾5%，表明油价已进入更大幅度的回调走势中。值得留意的是，WTI原油下方面临60.0美元心理关口支撑，后续可重点关注这一水平得失。而从目前情况来看，WTI原油距离下跌结束仍有距离，一旦WTI原油后市进一步跌破60.0美元心理关口，料将进一步下行考验前期低位57.50美元水平。

  支撑位：60.62 59.89 58.92

  阻力位：62.32 63.29 64.02
  2021年4月22日原油市场交易提示

  18:00 英国4月CBI工业订单差值 影响力★

  19:45 欧洲央行公布利率决议 影响力★★★

  20:30 美国至4月17日当周初请失业金人数 影响力★★★

  20:30 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会 影响力★★★

  22:00 美国3月成屋销售总数年化 影响力★

  22:00 美国3月咨商会领先指标月率 影响力★

  小七）