港股各大机构最新研报（202154）

　　    机构最新研报观点汇总：

　　    中金：微创医疗(00853)尾盘涨超6% 首予“跑赢行业” 目标价70港元

　　    中金近日发布研报，首予微创医疗(00853)“跑赢行业”评级，目标价70港元。截止发稿，微创医疗涨6.11%，报59.9港元，成交额2.57亿港元。

　　    中金研报称，在当前中国老龄化加速，且各疾病治疗率及器械渗透率仍有较大上升空间的背景下，高值耗材的市场具备成长性。2020年底，冠脉支架国家级带量采购落地，随后在2021年，骨科全国集采启动，该行认为平台型医疗器械龙头更具风险抵御能力，且更受益行业集中度提升；该行预计公司的冠脉介入板块有望从2022年开始稳定增长，成为“流量”业务。

　　    汇丰：维持中国燃气(00384)“买入”评级并给予其35港元的目标价

　　    在中国燃气(00384)宣布拟斥资4.84亿元间接收购北京华油49%股权后，汇丰发布研报表示，看好中国燃气的增长前景。

　　    汇丰表示，中国燃气是该行的首选天然气股票，因中国燃气完成配售后筹集的116.02亿港元能给该公司带来更多并购机会。

　　    中国燃气管理层在配售完成后的电话会议中表示，本次筹集资金拟用作收购中国的城市燃气项目(40%)、扩张液化石油气的智能微管网业务(25%)、发展分布式供热业务(25%)及集团的一般营运资金。

　　    除了收购北京华油49%的股权外，中国燃气预计将在近期至中期内宣布更多的并购交易。该公司表示，截至2021年4月，已有超过20个项目正在谈判中，其中包括位于一线城市的机会。

　　    管理层预计发展分布式供热业务的潜在市场潜力为45 - 50亿平方米。中国燃气已与50个城市签署了战略协议，这意味着其服务的住宅面积将达到3亿至4亿平方米，每年有望新增2000至3000万平方米的服务面积。

　　    同时，中国燃气预计在中国南部将加速部署使用LPG(液化石油气)作为燃料的农村网络(微管网)，并将该网络将整合到其现有的批发(终端)和零售(分销)LPG业务中。

　　 大摩：下调美兰空港(00357)目标价7.1%至52港元 评级“增持”

　　    大摩发布研究报告称，美兰空港(00357)去年经营表现及与海航集团相关重大减值，由于美兰机场二期相关成本下降，预期启用日期由今年初押后至今年下半年，该行上调其今年盈测1.5%。此外，在美兰机场二期投运后，该行对其2022年经营成本上涨估算进取，相应下调明年盈测1.9%。  

　　    花旗：首予贝康医疗-B(02170)“买入”评级 目标价40港元  

　　    花旗发布研究报告称，公司为内地辅助生育基因测试解决方案已建立创新平台，拥有首家及唯一获国家药品监督管理局(NMPA)许可第三代体外人工受孕(IVF)基因测试套装(PGT-A)。

　　    该行表示，公司覆盖内地80家IVF医院/中心的其中42家。内地胚胎植入前遗传学检测(PGT)在2024年规模预计扩至120亿元人民币，2019-24年间年均复合增长预计61%。IVF程序PGT渗透率在2018年仅3.5%，在2024年预计扩至18.4%。作为PGT市场先行者，该行预计贝康医疗受惠板块增长强劲。

　　    美银证券：重申中石油(00857)“买入”评级 目标价上调至3.9港元

　　    美银证券发布研究报告称，公司首季按年扭亏为盈，转赚277亿元人民币(下同)，表现远胜预期。首季纯利已占该行和市场全年预测的48%至52%。美银证券认为，中石油首季强劲的业绩主要是由于高于预期的炼油库存收益，加上向国家管网集团出售资产后，管道板块的利润远好于预期，以及天然气进口收益上升。

　　    该行预计，今年第二季布油价格平均每桶67美元，按季上升6美元。由于中石油对油价上升的敏感性很高，加上公司的管道资产分拆后，天然气和管道业务表现优于预期，因此分别上调2021及2022年度的纯利至606亿和511亿元。

　　    交银国际：上调中远海控(0)评级至“买入” 目标价调高49.1%至17港元

　　    交银国际发布研究报告称，按中国会计准则，中远海控今年首季实现营业收入同比升79.6%至648亿人民币，纯利154.52亿人民币，较2020年水平高出55.5%，主要受惠今年首季运价强劲、期内毛利率升18个百分点至33.1%。

　　    交银国际表示，考虑到行业旺盛，预计增加的运营成本对中远海控2021年的利润影响有限。虽然预期公司于2021年余下时间很难再现出首季如此高的单季度利润，但该行仍然认为，强劲的贸易环境以及行业持续的供应瓶颈(预计可能持续至今年第三季度)，仍会利好中远海控盈利前景。